Aujourd'hui encore toute la matière première servant au tissage du Panama provient de l'Équateur la paja toquilla ainsi que la paja mocoraz.

Véritable merveille de couvre-chef, le Panama ne craint ni la pluie ni les chocs. Léger comme un filet d'air, il constitue la principale industrie des bourgades de Montecristi et de Jijipa (dans la région de cuenca).

La fabrication d'un chapeau peut durer une semaine (pour le Panama Cuenca) à trois mois (pour un Panama Montecristi) qui ne pèse que 75 g ! 

Après la préparation de la paja toquilla, à base de jeunes feuilles des palmiers carludivia palmita (les feuilles sont séchées à l'ombre puis blanchies au soleil), on constitue un cogollo (assemblage de 28 brins) de 60 cm de long et pesant environ 15 g prêt à tisser.

Le tissage aussi précis que délicat, comporte de nombreuses phases : mise en forme, lavage, séchage au soleil, blanchiment dans la fumée de soufre.

Il ne reste plus qu'à marteler le chapeau avec une masse de bois pour aplanir et égaliser les points et à passer à la brosse un mélange de lait à décrusage et de gomme avant de repasser, avec un linge intercalé pour éviter le lustrage.